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2022-06-20 15:18:33
在上周，网红私募大佬神农投资陈宇和价值派大佬但斌在微博上对AI行情展开激烈交锋。
(资料图片)
前者认为“这一波，必须干，人生能有几回搏？下周继续炒”，得到众多投资者的拥趸。
后者因认为“这一波AI概念炒作一旦被套，不知道猴年马月解套”，一度被很多吃瓜群众怼上热搜。
4月10日，也就是第二周开盘，AI板块迎来第一波最大冲击，年内涨幅均超2.5倍的云从科技和昆仑万维分别收跌20%、17.25%，还有近10只概念股跌幅超过10%。
从此，AI板块开始迎来大面积分化，大量个股在震荡中开始会明显回落。
时至今日，很多此前涨幅夸张的AI概念仍在持续大跌。再回顾当时的两位大佬的观点交锋，很显然在现阶段分出了显著胜负。
有不少从那天之后买入AI概念的股民，至今账面亏损幅度超过15%。
当然了，陈大佬的观点错了吗？或许也未见得。如果给他更长一点的时间跨度，大概也能掰回胜局。
但问题是，在过去很多类似目前AI概念爆炒的超级大主线，有些甚至未来想象空间不亚于AI，其中大量的概念股在火箭升天之后最终又一地鸡毛，让押注的股民损失惨重，再无挽回希望。
行业即使再好，也必然不是所有个股都能鸡犬升天，必定有一些在裸泳的魑魅魍魉会趁机大割韭菜。
甚至，一些在某些风口中极为核心的大佬，比如当年贾老板的某视、地产时代的某大，互联网风口下一些平台巨头，几千亿的市值，到现在连渣都捞不着了。
这也是但斌说套到不止猴年马月的原因。
于是就有今天的思考——炒A股，需要怎样的信仰？
以及，有信仰就行了吗？
1 历史的第N遍重演
时至今日，AI概念股的疯狂已经足够吓人了。
我们之前就有统计过，今年自从chatgpt火了之后，到4月7日之前，整个AI概念相关板块中就有超过10个涨幅翻2倍，有超20只个股翻倍，超过100只涨幅超过50%。
现在，随着板块的全面轮动结束，以及大佬们的观点分歧，概念也开始进入洗牌阶段。
比如开头提到的云从科技，从高位至今回撤幅度超过了30%，年初上车的股民来说，可能依然能大赚2倍。但对于最近才上车的来说，却变成了一个深渊。
可以预计，随着市场对AI概念的去盲阶段开启，这样的概念股将开始变得越来越多。
对于这类的科技行业的成长型企业，我们确实很难去辨别究竟它能不能继续持续高增长上去，业绩增长能否对得上预期。
但短期的风险和未来的诸多不确定性肯定是存在的。
尤其是在目前还处于亏损状态，股价又涨了2倍多的时候，敢不敢买入，那就是一个信仰的问题。
在2000年互联网泡沫崩盘时期，一大堆互联网科技企业的股价从高位短时间跌幅超过80%，甚至90%。比如思科、英特尔、甲骨文、亚马逊等。
即使是现在全球股市上最闪亮的市值之王的苹果公司，在当年也是跌幅超过8成。直到4年后股价才回到原来的高位，然后开始一路暴涨，最终到现在，投资回报增长了几千倍。
在当时，国内的刚刚新兴的互联网企业同样如遭倾覆。
搜狐的股价从最高的13.78美元，几个月的时间跌到只有0.52美元，跌幅超过95%。
网易的股价也从17.2美元，跌到只有1美元，幅度也高达95%。
直到3年后，它们的股价回到原位，到现在，网易的市值近600亿美元（复权）相比当年也增长了几百倍（按复权算）。
现在的AI产业，从革命性上来说，虽然相对弱于当年，但同样前途无量。
或许在未来十年往回看，我们会发现今天很多AI概念股的回撤幅度，是那么的不值一提。
但谁又能笃定现在自己押注的那一只，在未来会继续飞天呢？
要知道，这几十年以来，即使是多年长牛的美股市场，上市企业多达数万家，到现在真正跑出来成为超级伟大企业的，不足百一，代表人类发展未来的互联网行业，巨头公司也只有寥寥十多家。
A股的概率，又能有多大？
这世上，有谁有足够强大的信仰和耐心，从头到尾持有这些公司到现在，享受到了财富几百几千倍增长的成长红利？
巴菲特算是其中一个，因而他被全球投资者奉为股神。
确实，在国内，我们也有很多重创茅台然后拿了十几年，然后一举实现了财富自由的人。
但这样的人，注定只会是凤毛麟角。
更多的是那些信任不坚定的投资者，在上涨回调中反复进出，最终迷失了自己，错失了机缘。
2 信仰重要，时机更重要
在A股的历史上，大风口从鸡犬升天到最后一地鸡毛，已经潮起潮落轮回了无数遍。
古早时期的乐视，何曾不是互联网风口上最靓的仔，是所有机构眼中的未来之星，七大业务一起生态化反，乐视帝国市值一度高达几千亿。那时候，在爆雷之前，虽然有争议，但绝大多数股民依然对其深信不疑。
直到破产退市的那一刻，还有一些股民依然坚持相信它终有一日会王者归来。
如今呢，连渣都不剩下，躺在老三板的角落，再无人问津。
更具代表性的，中国地产行业的黄金十几年，诞生了多少千亿市值规模的超级巨无霸，一度让市场有种永远会涨的错觉。
现在呢，倒的倒，退的退，剩下的都在想方设法活下去，股价跌了9成又跌9成。
你敢相信吗？到现在为止，还有二十多家房企停牌，已经发不出财报。
昨天某停牌了一年多的房企大佬，复牌暴跌55%，这已经比很多还在停牌的房企好多了。
如果你是当年一直信仰房企会一直“日不落”的股民，你会怎样？
事实上，身边确实不乏这样的股民。
即使是这两年如日中天的新能源，同样要考验信仰。
新能源产业，无论是清洁能源还是新能源车产业链，都是时代的发展强力号召，拥有无比广阔的增长前景。
但在股市投资上，即使有着同样坚定看好信仰的人，都很可能有着截然不同的结局。
看看一些“拥矿为王”的上游企业，大量个股1年几倍甚至十几倍的涨幅。
比如这家硅料巨头，一年涨十倍，又一年跌了2/3。
如果你是在2020年上车，那么你有很大概率和企业大股东一样实现财富自由了，但如果你是在1年后才上车的，那现在你的账户很可能已经亏得足够让你信仰崩溃了。
很多新能源车概念也一样，比如这家，先涨十倍再大幅腰斩。
对于这样的走势，你的信仰还好吗？
这样的情况，还有很多很多，元宇宙，电视直播，互联网、教育......
它们的赛道难道不够好吗？
不是的，即使是其中有些行业遭受史上最严监管，但它们依然是人类未来生活中的必然刚需。
尽管其中有一些企业真正的脱颖而出，成为超级快大牛股。
但绝大多数情况下，任何行业都要遵循二八定律。绝大部分的企业注定只会是潮流中的陪跑者甚至淘汰者。
为什么说股市是最考验人性的地方？
因为在里面，人会不直接地把所有情绪放大很多倍。
有的人在赚到钱时，会变得自信心膨胀，越是押对的次数多，越以为自己是股神附体，开始不自觉对利好因素进行成放大，而对一切利空的敏感度却会变得十分迟钝，最终变得越来越贪婪，恨不得满仓加杠杆。
但也有的人在赚到钱时，会变得不自信，稍有下跌就担惊受怕，担忧害怕竹篮打水一场空，然后在一次次小幅度的洗牌中把自己筹码全数交了出来。
还有人迷恋纯技术分析，信仰历史发生过的都会重演。
其实说白了其实都是出于对所投资的标的认知不足，才会出现信仰上的误判。
3 尾声
在A股做投资，信仰对的行业很重要，选择对的风口时机也无比重要。
如果你信仰某个行业，却没选对这个行业的种子选手，以及在合适的时机上车，那么你最终依然逃避不了成为被别人收割的韭菜命运。
这两个方面，缺一不可。
它们也是考究一个人投研能力的最关键指标。
能力强的，你就是拿刀的。
能力差的，你就只能是刀下的。