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2022-06-20 15:18:33
美国第16大银行硅谷银行10日突然宣告倒闭，在全美引发震动，其产生的影响也正在世界各地蔓延。
这是仅次于华盛顿互惠银行破产的美国历史上第二大银行倒闭案，随即引发另外两家美国银行关闭。这是否意味着新一次全球金融危机已经在酝酿发酵？
(资料图片)
3月10日，美国加利福尼亚州圣塔克莱拉，公司总部硅谷银行的标志。
硅谷银行曾帮助过超3万家初创企业
硅谷银行是科技行业、初创企业和科技工作者之间的主要金融渠道。其主要为计算机、生命科学、清洁能源等领域的新兴科技公司以及私募股权/风险投资基金提供服务。此外，还会为投资机构与初创企业牵线搭桥。
1988年，硅谷银行在纳斯达克挂牌上市。时至今日，它都是美国唯一一家创投圈内的专业性银行，至今已经帮助了超3万家初创企业进行融资，对接全球600家风险投资机构，120家私募股权机构，在初创企业信贷市场占有率超过50%。截至2022年末，硅谷银行资产规模为2120亿美元，是美国第16大银行。
3月7日，硅谷银行连续五年登上福布斯年度美国最佳银行榜单，在榜单中排名第20位。
相对单一的客户群体，让硅谷银行在初创圈享有盛誉，却也为其爆发流动性危机埋下了隐患。
3月11日，美国加州，硅谷银行职员从公司正门进入。
3年前美联储大放水埋下隐患
由于新冠肺炎疫情加大了经济衰退风险，2020年3月15日，美联储降息至零利率，并一直将利率冻结在该水平。9月16日，美联储暗示零利率将至少维持到2023年底。
在融资成本极低的背景下，一些美国科技企业尤其是初创科技企业掀起了IPO融资热潮，并获得巨大融资支持。
这一时期，硅谷银行为这些科技企业放出的贷款超过1000亿美元。硅谷银行资产规模迅速扩张，从2020年6月至2021年12月的一年半期间，硅谷银行的存款由760亿美元上升到超过1900亿美元。
在零利率下，银行难以从存款和贷款之间的利息差盈利。因此硅谷银行选择大量购买1年期至5年期无风险国债，一度将50%以上的资产配置于此。
无风险国债的年收益率是1%，其中很多是“持有到期债券”，即只有到期才能收回本息；如果提前收回要损失本金。到2022年，硅谷银行持有913亿美元的“持有到期债券”。
按照2020年9月16日美联储的零利率将至少维持到2023年底暗示，当时硅谷银行购买的1年期至3年期无风险国债都是稳赚的。
然而美联储提前加息了。
美联储提前加息甩给硅谷银行两记重拳
为应对通货膨胀，2022年3月美联储开始加息，至2023年2月已连续八次加息，利率区间达到4.5%至4.75%。随着美联储提高基准利率，总体稳定的债券价值开始下跌。硅谷银行持有的913亿美元“持有到期债券”，市值只剩下762亿美元，亏损151亿美元。这通常不是问题，因为只要不售出债券，亏损暂时不会暴露。
然而与科技行业的联系加剧了硅谷银行的麻烦。科技股在过去18个月受到重创，整个行业都在裁员，风投资金也一直在下降。美联储加息又使得硅谷科创企业融资难度进一步上升，不得不持续消耗存在硅谷银行的钱。硅谷银行存款不断流失，到2022年底，硅谷银行存款余额由2021年底的1892亿美元降至1731亿美元。
存款流失要求银行减持证券资产。但如前所述，美联储连续加息使硅谷银行持有的证券资产按市值重估损失很大。如果银行不卖出这些证券，就只是账面浮亏，但如果为应对流动性问题被迫出售，就会马上兑现损失。损失兑现又会牵动储户神经，引发市场挤提，反过来又会加大银行抛售的压力，使得资产进一步缩水。
随着科技公司取现越来越多，硅谷银行遇到了巨大的流动性危机。3月8日，该银行不得不出售216亿美元的高流动性资产，来弥补突然的提款。这立即造成了18亿美元的实际亏损，彻底暴露了硅谷银行的困境。
当天穆迪下调了硅谷银行金融集团及其银行子公司硅谷银行的评级，评级展望从“稳定”变为“负面”。
3月9日，投资者和储户试图从硅谷银行提取420亿美元，这是10多年来美国最大的银行挤兑之一。同时，其母公司硅谷银行金融集团的股票价格在9日暴跌超过60%，10日暴跌68%，进入停牌状态。
3月10日，美国联邦存款保险公司发表声明，美国加州金融保护和创新部关闭硅谷银行，并任命该公司为破产管理人。
美国财政部长珍妮特·耶伦3月12日说，美国硅谷银行破产关闭，其核心问题在于美联储持续上调利率，而非技术企业问题。她说，美国政府不会对硅谷银行实施救助。
硅谷银行是美国史上倒闭的第二大银行。该银行倒闭即便不是雷曼时刻，也堪比华盛顿互惠银行。后者于2008年因不堪次贷危机重负破产，成为美国史上规模最大的银行倒闭案。
银行危机从美国扩散向世界各地
硅谷银行的轰然倒塌，也影响到了美国银行业和美国股市。
3月10日美国银行业股票集体跳水，摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团四大银行的股价大跌，总市值蒸发了约500亿美元。
类似的危机在其他中小银行也有蔓延的趋势。由于美国联邦存款保险公司只担保25万美元以下的存款，而硅谷银行的绝大部分客户都是初创公司，账户里的钱远多于25万美元，这也引发了大规模的恐慌。
有分析人士担忧，面对不稳定的负债端，美国其他中小银行可能会重走美国硅谷银行的老路，即抛售亏损资产筹措流动性，这又反过来削弱其利润和偿付能力，使其经营面临更大的不确定性。
以吸收加密货币交易投资者存款为主的银行Silvergate因存款大幅流失，近期也被迫出售债券资产，并于3月8日宣布计划结束银行业务，进行自愿清算。
3月12日，美国纽约，位于第五大道565号的签字银行总部。纽约州金融监管机构关闭了签字银行，硅谷银行破产的银行业危机已蔓延至其他银行。
总部位于纽约的签字银行也被纽约州政府要求关闭，理由是该银行存在系统性风险。签字银行是虚拟货币产业使用的主要银行之一，截至2022年底，该行资产有1104亿美元，存款余额则达到886亿美元。
新加坡《联合早报》指出，硅谷银行遭遇的状况揭露了整个美国银行业的脆弱性，尤其是那些在疫情期间囊获许多“便宜钱”又没有认真做投资的银行。
硅谷银行倒闭的影响正在世界各地蔓延。
直到3月10日，硅谷银行英国子公司（以下简称“SVB UK”）还表示它是硅谷银行的“独立子公司”，拥有自己的资产负债表和“隔离”基金。
3月11日，约180家科技企业的负责人致函英国政府请求出手干预。他们称：“存款损失有可能破坏英国科技行业并使生态系统倒退20年，许多企业将不得不在一夜之间陷入非自愿清算。”
SVB UK随即宣布于3月12日晚起破产。
3月13日，汇丰控股英国子公司HSBC UK Bank plc以1英镑的价格收购SVB UK。公告显示，截至3月10日，SVB UK的贷款约为55亿英镑，存款约为67亿英镑。截至2022年末，SVB UK税前利润为8800万英镑。SVB UK的有形资产约为14亿英镑。
德国监管机构的一位发言人表示，“正在考虑”当前的事态发展，并将“反映在我们的持续监管中”。硅谷银行德国子公司2021年最新财务披露称，由于依赖母公司的资本和流动性，它是一家不受资本要求约束的“小型、非复杂”机构。
加拿大当局也面临着类似挑战，银行的贷款业务交易在过去一年增加了一倍。根据监管文件，截至2022年年底，硅谷银行加拿大子公司拥有4.35亿加元的担保贷款，较2021年底高出两倍多。
加拿大一家广告技术公司AcuityAds Holdings Inc因将大量现金存于硅谷银行，正面临资金短缺造成的运营挑战。
（大众网·海报新闻编辑 姜晖 综合新华社、中国新闻网、中国新闻周刊等）